商业承兑汇票（简称“商票”）是企业之间用于支付货款、融资和结算的金融工具，但它的性和流动性一直是企业关注的重点。那么，商业承兑汇票到底存在哪些风险？应该如何防范？

一、商业承兑汇票的基本概念

商业承兑汇票是由企业（出票人）签发，并由付款企业承兑的票据，它主要用于企业之间的商业交易付款，与银行承兑汇票（由银行承兑）相比，商票的信用主要依赖企业自身，而非银行信用。因此，商票的风险远高于银行承兑汇票。

二、商业承兑汇票的主要风险

1. 承兑人信用风险

商业承兑汇票的付款责任人是企业，而不是银行。因此，如果企业资金链断裂，或因经营不善破产，商票可能无法兑付。常见的风险点包括：

企业倒闭：如果出票人倒闭，商票将成为一张“废纸”。

资金短缺：部分企业可能到期仍无力支付，导致商票拒付。

信用欺诈：有些企业恶意签发商票，但根本无意兑付。

防范措施：

选择资信良好的企业签发的商票，不接受信用较差或经营状况不稳定的公司签发的票据。

通过企业信息查询（如天眼查、企查查等）了解承兑企业的经营状况。

若可能，要求对方提供担保或质押，以提高兑付保障。

2. 商业承兑汇票的流动性风险

商票不像银行承兑汇票那样容易在市场上流通，在实际操作中，商票可能因以下原因难以变现：

市场认可度低：部分小企业开的商票，银行、保理公司或贴现机构可能不愿意接受。

票面金额较大：许多商票金额较大，不易找到愿意接受的买家进行转让或贴现。

期限较长：很多商票期限长达6个月甚至1年以上，占用企业现金流。

防范措施：

尽量使用银行承兑汇票，降低流动性风险。

优先接受信誉好的大企业的商票，大企业的商票更容易被贴现或流通。

提前规划现金流，避免票据到期前因无法变现而陷入财务困境。

3. 商票贴现的费用和损失

当企业急需资金时，可能需要将商票拿去贴现，但商票的贴现费用相对较高，特别是当市场信用紧张时，可能会导致：

贴现利率高：商票的贴现利率往往比银行承兑汇票高出2-5个百分点，增加企业融资成本。

票据市场波动：当市场上商票供大于求时，贴现难度加大，甚至无法贴现。

防范措施：

在接受商票时，提前了解贴现市场，评估是否能在合理的贴现率下变现。

尽可能与出票企业协商，争取更灵活的付款方式，如部分现金支付+票据结算。

4. 法律及合规风险

当前《票据法》尚未完全覆盖电子承兑汇票，在实际操作中可能出现：

电子票据的法律地位不明，导致交易出现争议时维权困难。

取证难度大：电子票据涉及网络签名认证，一旦出现纠纷，企业很难证明票据的真实性和完整性。

恶意出票、背书问题：有些企业可能在签发商票后，通过不正当手段否认票据有效性，或利用“空壳公司”签发无实际贸易背景的票据。

防范措施：

签收票据时确保完整性，特别是电子承兑汇票，确认出票方、金额、付款期限等关键信息。

交易前签订明确的购销合同，确保商票有真实的贸易背景。

在交易时保留电子凭证、沟通记录，以备未来维权使用。

5. 商票操作风险

企业在使用商票的过程中，可能遇到操作不当导致的财务风险，例如：

账务处理混乱：电子商票需要在企业财务系统中清晰记录，否则可能影响财务管理。

合同约定不明确：如果合同中未明确规定商票支付条款，可能导致后续纠纷。

遗失或篡改风险：特别是纸质票据，存在被篡改或遗失的可能，影响兑付。

防范措施：

设立专业财务管理体系，确保票据流转记录清晰。

确保在购销合同中明确票据支付细节，包括出票人、兑付责任、贴现处理等。

三、如何降低商业承兑汇票的风险？

选择信誉良好的企业商票：避免接受信用较低或财务状况不佳的企业签发的商票。

确保有真实的贸易背景：要求出票方提供购销合同、发票等相关证明，避免收到无实质交易支撑的“空票”。

关注承兑企业的经营情况：使用企业信用查询工具，如国家企业信用信息公示系统、企查查、天眼查等，查看企业信用评级、财务状况、法律诉讼记录等。

尽量使用银行承兑汇票或现金支付：在可能的情况下，尽量要求对方使用银行承兑汇票，降低兑付风险。

多渠道变现：如企业有大量商票，可以考虑分散贴现、使用票据进行货物采购、寻找愿意接受票据付款的供应商等。

四、结论：商业承兑汇票有风险，但可控

商业承兑汇票的确存在信用、流动性、法律和操作等多方面的风险，但通过选择优质企业、规划资金流、加强法律合规管理，可以有效降低这些风险。对于中小企业而言，接受商票支付前一定要做好风险评估，不要轻易接受来源不明、信用度较低的企业商票，以免影响资金周转。